ПИФБлог - Блог о паевых фондах

Проведя анализ доходности отраслевых фондов телекоммуникаций я пришел к выводу, что они выглядят значительно хуже всего рынка. Многие инвесткомпании не видят никакого потенциала роста в акциях МРК. Потенциал сохраняется в акциях МТС и Вымпелкома. ПИФБлог выставляет рекомендацию “продавать” для отраслевых фондов телекоммуникаций.

В настоящее время российский рынок находится в боковом движении с рамками в 1% вверх и вниз. Фактически разница движений за 2 соседних дня составляет те же 2%. При покупке паев ПИФ в настоящее время можно промахнуться не очень много. Просто горизонт будет немного длиннее. Однако эксперты пока не сходятся во мнениях на поведение рынка в перспективе 1 месяца.

Любой фондовый рынок не может расти вечно. В какие-то периоды инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль и курс акций упадет. Как говорит Уоренн Баффетт - “любая коррекция - это возможность купить дешевые акции”. Только не надо покупать, когда рынок только начал падать. Покупать нужно на первых признаках роста (рост курсов на повышенных объемах).  

Как я говорил ранее (http://www.pifblog.ru/?p=17) фонды фондов не должны показывать большую эффективность. Посмотрим как это подтверждается у крупнейших УК. Райффайзен - по доходности за 6 мес ФФ показал +1,5%, все остальные фонды +3,5%, в Максвелл - ФФ также отстает от все остальных фондов.

Ранее когда курсы акций росли на 100% в день плата за управление в 3% не казалась большой суммой. Потенциал рынка в 2007 всего 30%. Таким образом, при вложении средств в фонды внимательно читайте размер платы за управление фондом. Рынок теперь не растет так быстро, чтобы забыть про нее!

Итак, прирост стоимости паев является вашим доходом. С него, разумеется, нужно платить налог на доходы (13% для большинства из нас и 30% для нерезидентов).

При погашении паев сумма налога рассчитывается с разницы между вашими доходами (текущей стоимостью погашаемых паев за вычетом скидки управляющей компании) и расходами (стоимостью паев на момент их приобретения вами плюс надбавка УК).
К примеру, если вы купили 10 паев по 1000 рублей и спустя какое-то время продали их по 2000 рублей, а надбавка и скидка в обоих случаях составляли 1%, то налогооблагаемая база составит:
(10 * 2000 - 10 * 2000 * 1%) - (10 * 1000 + 10 * 1000 * 1%) = (20000 - 200) - (10000 + 100) = 9700 руб.
Соответственно вы должны будете уплатить налог в размере 9700 * 13% = 1261 руб.

Заботиться об уплате налогов при погашении паев особенно не приходится — необходимые суммы удерживает сама управляющая компания. Но все несколько сложнее при обмене паев. Далее »

Общепринятая формула инвестирования: кол-во акций в структуре вложений должно быть равно - 100 минус возраст. Чем моложе человек, тем более рисковыми вложения могут быть. Для 28 лет - 28% в депозитах и 72% в акциях.

По просьбам читателей подробно раскрою инвестиционную идею отраслевых фондов энергетики. В июле 2008 года будет ликвидировано РАО ЕЭС, акционеры данной компании получат пакет из акций 19 компаний, которые останутся после расформирования холдинга. Будет разделена генерация и сетевые компании. Программа реформирования предусматривает привлечение более 20 млдр долларов инвестиций. Следует отметить, что выделяемые компании торгуются уже на биржах. Их стоимость составляет 45 рублей на 1 акцию РАО ЕЭС, что до конца года равносильна потенциалу роста в 20-30%. Такие отраслевые фонды создали - Максвелл-Капитал, Кит-Финанс, УК Банка Москвы.

Фонды энергетики - реформирование РАО

Фонды телекоммуникаций - Приватизация Связинвеста. На фондовом рынке сейчас растут только акции сотовых операторов. Все прежние идеи (рост тарифов) в телекоммуникациях отыграны уже.

Фонды нефтегазовой отрасли - Высокие цены на нефть

Фонды металлургии - Высокие и стабильные цены на металлы. ММК, НЛМК, Северсталь показывают устойчивый рост прибыли.

Фонды банковской сферы - рост прибыли Сбербанка и ВТБ. Данные фонды пока редки и перспективы туманны.

Фонды потребительского сектора - Рост внутреннего спроса.